Сама мысль создания масштабной площадки для проведения концертов под открытым небом родилась в мае 1987 года. Подобная терраса была необходима для организации Всесоюзного фестиваля польской песни, своеобразного преемника «Славянского базара». Разрабатывали этот выдающийся проект специалисты объединения «Витебскгражданпроект» под руководством архитектора В. А. Бабашкина.

Приняли решение возводить амфитеатр в низине, точнее, в ложбине ручья, склоны которого являлись своеобразной защитой концертной площадки от городского шума. Возведение этого сооружения завершилось в достаточно короткие сроки, спустя всего лишь полгода с момента начала строительства. Летом 1988 года здесь была проведена первая концертная программа.

С 1992, из года в год, здесь проводится знаменитый фестиваль под названием «Славянский базар в Витебске». На сценической площадке данного театра довелось выступить многим знаменитым исполнителям СНГ.

Летом 1998 года, в период проведения «Славянского базара», этот театр посетил мэр города Москвы – Юрий Михайлович Лужков, после чего от него поступило предложение построить над этим амфитеатром крышу, которая защитила бы площадку от непогоды. Планируемую постройку в народе сразу же окрестили «кепкой Лужкова». Однако это предложение мэра Москвы так и не было осуществлено.

В 1999 г. постройка пережила реконструкцию, во время которой был приподнят на три метра центральный ряд зрительского зала, а деревянные скамейки заменили пластиковыми сиденьями. В помещении для актеров достроили третий этаж.

Спустя два года, в 2002, амфитеатр реконструировали еще раз: пристроили дополнительный этаж для гримерных комнат. Также был оборудован новый кафетерий для актеров. На торжественном открытии фестиваля присутствовали Президенты Российской Федерации, Республики Беларусь и Украины.

В августе 2006 года был разработан проект очередной глобальной реконструкции. Было принято решение увеличить число мест до 6200, а также возвести кровлю над зрительным залом. И уже в июле 2007 года строительные работы были окончены.

Продуманная металлоконструкция, имеющая 120 метров в длину и 25 метров в высоту, несомненно, закрывает от непогоды весь зрительский зал, ставший, в свою очередь, более вместительным. После окончания строительных работ крыша была благополучно испытана серьезной нагрузкой в 700 тонн.

Летний амфитеатр, в общей сложности, состоит из трех частей: трибун, сценической площадкой для выступления артистов и, соответственно, крышей, сооруженной в ходе недавней модернизации. Массивные трибуны разделены на десять секторов, средняя часть которых значительно приподнята над другими. Часть, которая предназначена для артистов, представляет собой четырехэтажную постройку со сценой, общая площадь которой составляет 430 м². Тут же расположены гримерные комнаты для актеров, а также комнаты администрации, технические помещения и кафетерий для участников фестивалей под названием «Маэстро».

В амфитеатре установили современное акустическое и световое оснащение.  

Беларусь в наше время сложно представить без «Славянского базара в Витебске». Более того, у многих иностранцев наша страна ассоциируется с фестивалем, и некоторые даже приезжают в нашу страну ради посещения этого необыкновенного амфитеатра.